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DeFi市场规模没有天花板?如何引入优质资产是关键

「DeFi专题系列」第一期围绕“衍生品”,听MARKET Protocol 和 Kyber的两位嘉宾聊聊DeFi生态~

7月25日,由一块链习社区、DeFi实验室、DOS Network、Hydro共同发起的「DeFi专题系列」开启第一期围绕“衍生品”的线上AMA,活动请到了MARKET Protocol 和 Kyber的两位嘉宾,并由DeFi实验室发起人代世超担任主持人。

Seth Rubin,是MARKET Protocol联合创始人兼CEO,他过去有着13年的传统衍生品交易员和做市商经验,并于2015年进入加密数字货币领域。

Anton Buenavista,是Kyber Network核心开发者,他2012年进入加密数字货币领域,也是新加坡以太坊社区的早期成员。在英特尔工作时就在做加密相关的项目,2018年全职加入Kyber。

我们先简单介绍下MARKET Protocol和Kyber Network两个项目:

MARKET Protocol

它在以太坊网络上提供一个安全灵活的开源基础,遵循ERC-20标准,跟踪任何资产的价格,这些代币可以在任何交易所或钱包上交易。用户可以创造能够代表任何资产的代币衍生产品,比如比特币的衍生品,使用智能合约来执行,没有交易对手。

MARKET Protocol推出的第一个产品是比特币期权,sBTC和LBTC。sBTC是代表看空BTC/DAI的头寸代币,当BTC价格下降,sBTC价值增加。LBTC是代表看多BTC/DAI的头寸代币,当BTC价格上升,sBTC价值增加。

MKT是MARKET Protocol的代币,在铸造LBTC和SBTC时用来支付较低的费用。第2版本的路线图MKT持有者可以作为验证者,协助解决纠纷,以换取网络上产生的部分费用。

Kyber Network

它是一个具备高流动性的数字资产(例如,各类加密代币)以及加密数字货币(例如以太币,比特币和ZCash)即时交易和兑换的链上协议。KyberNetwork是一个实现交易所的理想操作属性的系统,比如无须信任特性、去中心化执行、即时交易和高流动性。除了行使交易所的功能,KyberNetwork还将提供各类支付API,以允许以太坊账户轻松地接收以各类加密代币形式呈现的付款。

尽管是在以太坊网络上运行,但KyberNetwork的路线图包含了使用中继技术和类似于Polkadot和Cosmos这样的未来协议,以支持不同加密币种之间的跨链交易。

核心观点一:DeFi市场规模没有天花板

1.你觉得DeFi市场有多大,用户在哪里?

Seth Rubin:我认为DeFi市场是没有天花板的。随着我们创造新的产品,并带来新的用户,我们将看到越来越多的增长。说到市场规模,我们看到加密资产的交易额大约为50亿美元,而传统金融领域的交易额是5万亿美元,所以它还有巨大的潜力。

Anton Buenavista:用户在使用DeFi之前必须首先熟悉加密技术,因此这是一个额外的门槛。然而,我们认为加密技术应该像货币一样普及和易用,我们希望用户会随着时间的推移而增长。但从本质上,我也不认为DeFi市场规模有上限。随着更多用户进入加密数字货币领域,我们的市场规模自然会增长。

2.DeFi距离大规模应用,还缺什么?怎么解决?

Seth Rubin:我认为现在最大的问题是用户体验和增量用户。用户体验的一些问题是通过技术扩展来解决的,但总的来说,促使人们使用DeFi和更广泛的区块链应用程序仍然是一个挑战。目前,大多数人都是爱好者和专业人士,要让更多的人有兴趣体验和使用我们的产品,才能获得成功。

Anton Buenavista:与传统市场相比,加密货币领域仍然非常小。如果传统金融采用并参与区块链,那么自然也会有大规模的采用。 同时,DeFi项目也将持续构建解决方案,以采用实物资产的形式,并进行跨链交易、扩展以及更多的操作,而这一切都要尽可能的透明化和分散化。

核心观点二:ETH2.0不是灵丹妙药

3.在以太坊上做DeFi有哪些优势和劣势?ETH2.0会解决这些问题吗?DeFi会有一个更好的智能合约平台和公链环境吗?

Seth Rubin:以太坊目前对我们来说依然很重要,而且我对ETH2.0充满信心。也许未来我们会考虑切换到其他平台或者说其他公链上,但现在其他链获取用户的困难程度可能远超以太坊。

Anton Buenavista:以太网络的优势,在于它是目前最流行、最活跃的智能合约平台。缺点则是需要解决可伸缩性。我不认为ETH2.0是解决当前问题的灵丹妙药。仍然有许多问题需要考虑,例如,将智能合约从1.0迁移到2.0,它们如何运作等。当然,我们也看到了其他平台的吸引力,比如EOS、Cosmos和Polkadot。我们可能会看到一些平台的聚合,但只有时间会证明这一点。

4.ERC20不再令人兴奋。在跨链没有完美解决方案的情况下,你对DEX获得高流动资产怎么看?

Anton Buenavista:我们正在制定一个跨链解决方案,但它仍处于早期阶段,那就是Waterloo bridge 。它是一种高效且完全去中心化的方式,将通过以太坊智能合约实现EOS轻量客户端,同时也通过EOS智能合约实现以太坊轻量客户端。这将实现两个区块链之间的跨链通信,能够将资产从以太坊转移到EOS,反之亦然。

从长远来看,这些去中心化桥梁将被用来在不同的区块链之间传输,以便在利用各自独特优势的同时,跨区块链进行交易活动。例如,EOS链具有更高处理速度,具有实现更高频率交易的优势。而以太坊被广大加密社区认为更安全,目前提供了更先进的金融原型,比如DeFi。

核心观点三:互操作性是DeFi的一大特点

5.DeFi 项目可分为2类:交易类和资产类。DeFi的本质是智能合约,智能合约之间有互操作性,你怎么看DeFi的互操作性?

Seth Rubin:我认为这对于DeFi是非常重要的,这意味着项目可以专注于解决具体问题,并利用其他项目的工作,促成整体的的增长。

Anton Buenavista:我认为现在DeFi项目就是具有互操作性的。我们正在看到DeFi项目建立在一个又一个之上。例如,Jain兄弟为用户创建了InstaDapp和DeFi Saver,以便用户打开CDPs获取DAI,然后将其放入Compound以获取利息。互操作性是DeFi协议和项目的一大特点。

6.怎么看流动性共享?我们认为这不是一个技术难题,而是一个商业难题。因为如果流动性是一个项目的的核心竞争力,为什么要分享给别人呢?

Anton Buenavista:提供流动性有很多方法。例如,对于链上流动性,有Uniswap模型,它通过使用on-chain自动做市,提供流动性。Gnosis的DutchX通过荷兰式拍卖模式提供流动性。Maker有一个庞大的算法生态系统,铸造和焚烧Dai,与美元挂钩。还有更多的项目提供连锁流动性。Kyber既通过其储备模型帮助提供流动性,也将这些不同的流动性聚合到一个任何用户都可以访问的聚合流动性池中。所以,我认为大家会通过不同的方式来提供流动性。

核心观点四:如何引入更多优质资产?

7.生态需要更多优质资产,把BTC和跨链资产引入DeFi 市场的关键难题是什么?

Seth Rubin:在这种情况下,我们需要给人们机会去赚更多的钱(比如杠杆,新的资产,新的途径),保护他们已拥有的资金(比如分散保管、套保),然后建立流动性。当然,只有用户体验做得足够好,才能获取到真正的流动性。

Anton Buenavista:一个关键问题是,如果资产以一种不可信、透明和分散的方式与链外的资产挂钩,如何证明资产在链上的价值?Tether 提供了一个最简单的解决方案,锚定美元。但它是完全集中的,储备也不透明。WBTC计划是透明的,任何人都可以对链上的储备进行检查,尽管它是由一个DAO管理的,但它并不完全分散,因为BTC储备是由托管人持有的。我认为仍然存在的挑战是以去中心化的方式锚定更多的链下资产。

核心观点五:有没有更好的预言机解决方案?

8.衍生品交易平台都需要预言机,在资产交割的时候,提供链下资产的结算价格,请问 MPX 是如何获取结算价格的,使用了什么解决方案?

Seth Rubin:MPX是我们基于Ox协议的去中心化交易所,目前,我们的预言机正在从Coincap(一个由许多交易所组成的指数)获得比特币的价格,并以此价格结算SBTC和LBTC。有一个24小时结算窗口,在此期间,结算值通过市场协议进行验证。

9.上个月衍生品平台 Synthetix 因为预言机被攻击造成资产损失,你们是否可以避免此次问题,以及是否有更好的解决方案呢?

Seth Rubin:我们的预言机和Synthetix不同,不会发生类似的事情,因为没有汇率来设置和调节市场数据。SBTC和LBTC的价格不是由预言机决定的,而是由有效市场决定的。交易员和做市商都知道提前结算的规则,例如,在28天内,我们将在Coincap上确定比特币的价格,然后买家和卖家会一起根据这些规则确定市场价格。然后,如之前提到的验证结算,以进一步确保数据的完整性。

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