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加密货币的必要之恶:面对其价格剧烈的波动性,我们该如何应对?

自从加密货币进入主流投资市场以来,巩固其受欢迎地位的便是它们价格上的波动性。2017年11月和12月,当投资者们涌入加密货币市场的时候,加密货币的价格呈指数增长。

然而,这种波动性是一把双刃剑。到了2018年,比特币价格直接腰斩,相比去年年终的13000美元下跌了50%以上。

加密货币市场也受到比特币价格波动的不良影响,由于比特币价格的下跌,比特币的交易量也开始下降,甚至人们对加密货币的兴趣也减少了。这种波动性的危险之处在于,它可能吸引大量投资者涌入,这严重削弱了其他加密货币被广泛使用的机会。

如果未来加密货币被广泛使用,那么其价格的波动性应会成为人们关注的焦点。

无论如何,这需要极大的勇气和一些“战术技巧”,才能保护好自己的安全、成功越过这一低谷,在积极贡献快速发展的加密货币经济同时,也应当保持理智。

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为什么加密货币的价格波动性十分重要却又足以致命?

在帮助加密货币进入主流市场时,其价格的波动性起到了很大的作用。

加密货币,特别是比特币,曾是暗网的一种交易手段,当臭名昭著的“丝绸之路”被关闭时,它才进入了主流媒体的视线。那时候它对于华尔街等来说远不算一笔好投资,但华尔街等后来也很快地参与了比特币投资。

然而突然间,银行等金融机构的许多思想领袖都认为投资比特币是种一时流行的狂热,甚至称比特币是老鼠药,其价格波动太大而无法被认真对待。但关于比特币的讨论已开始于投资界展开。

芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)分别于2018年12月的18日和10日推出了比特币期货交易。有传言称,高盛和英国巴克莱银行正在研究加密货币交易平台。因为人们无法获得足够多的这种“疯狂资产”,其价格可能在几周内就会翻倍。

比特币亿万富翁和投资加密货币一夜暴富的故事层出不穷,散户投资者蜂拥而入成为了比特币狂热浪潮的一部分。

这也是为什么价格波动性对加密货币的创立如此重要。加密货币可以作为一种潜在资产,也可以作为在社会中流通的货币,这一波动性也可能会破坏这一愿景。

抵押众筹平台Homelend的首席执行官Itai Cohen指出,从他们经营房地产和抵押贷款的经验来看,他们认为这种波动性会促使投资者远离加密货币市场,转而步入房地产市场等更稳定的投资领域。他们的目标是试图超越谨慎的住房投资者,去迎合接受这种波动的、更大胆的新投资者。

“加密资产的高度波动性是投资者对所谓’采用综合症’依赖的结果。在这种情况下,投资者对资产价值的认识主要是基于其被社区采用的期望。”

“我认为这是一个关键因素,更重要的是,人们认为加密货币相比‘现实世界’的资产如黄金、房地产、企业利润或政府支持的货币价格波动性更大。换句话说,物理世界和数字世界之间有着很大的差距。”

“抵押贷款行业是一个很好的例子,这一行业似乎正在帮助缩小两者间的差距,房地产行业或任何其他在‘现实’世界中立足的行业也一样。”

问题在于,如果人们在牛市最顶端的时候进入加密货币市场,试图从其价格上涨中获利,那么他们需要足够坚强才能度过价格波动性下降的熊市最低谷。

如何应对这一波动性?

对于机构投资者来说,应对价格的波动性并不是什么新鲜事。资产、股票、债券,甚至外汇交易都容易出现价格波动,但问题是加密货币的波动性远远大于这些。

此外,加密货币投资者多数是新手,并没有经历过以前巨大的波动幅度————就像看着自己的资金不断增长,接着却在一小时内大幅缩水。

由于股票市场相比加密货币市场更久远,因此股票市场是一个不错的学习起点。股票交易中处理价格高低点时用的技巧也适用于加密货币交易。

与加密货币投资相似,股票市场上也分长期投资和短期投资。纽约一家认证理财规划公司Lifelaidout的创始人Roger Ma解释说,在股票交易中,最重要的是不要忘记你的投资期限:

“长期投资股票会给你带来回报,市场的这些日常变动应该影响不到你。”

这与加密货币领域所谓的“Hodl”策略非常相似。从本质上讲,该策略的意思是,不要让“日常的价格变动影响到你”,要坚决持有你手里的加密货币,避开价格波动性的影响。

Ma还提到了另一种策略———美元成本平均法,这也与加密货币领域的投资策略相似。根据该策略,你需要按照固定的时间表进行投资。这种投资策略基本上阻止了你冲动进入和离开市场:

“只要你制定了一个好的计划,考虑到了你需要钱的时间范围,那么市场上的轻微波动对你来说就不那么重要了。”

道琼斯指数以其大幅下跌而闻名,它甚至一天之内就能暴跌不少。Hanson McClain Advisors的创始人兼高级合伙人Scott Hanson对这类下跌做了一个重要说明:

“道琼斯指数今日下跌250点,跌幅仅为1%。但这在它10,000点时的跌幅本是2.5%。”

这就是目光要长远的重要性。对比特币而言,六个月前的2017年10月,人们在疯狂庆祝比特币突破6000美元大关。然而,今年比特币价格已多次徘徊6000美元左右,人们都在恐慌,担心比特币会击穿6000美元。

避险方式

然而有时候,即使是经验丰富的加密投资者也会感到手头拮据,想要赢利、获得更高利润,然后逃离市场。但是,如果这些钱被指定为资产,那么投资者逃离市场是很困难的。

许多人已经看到投资组合多元化的价值,他们不仅投资加密货币,而且还用一些更稳定的资产(主要是黄金)来对冲他们的投注。

黄金

黄金是一种几乎与稳定同义的资产,它具有悠久的历史,是加密货币的对手。有些时候,黄金和加密货币与有着反向关系。

欧洲在线黄金交易商Coin Invest的董事Daniel Marburger表示,1月16日金币的销量增长了5倍,而与此同时加密货币价格出现崩溃。

“真是疯狂的一天,”Marburger说,并补充道,“不停地有客户通过电子邮件和手机问怎样才可以将他们的加密货币换成黄金。”

即使在加密货币出现之前,黄金在股票市场波动时期也会上涨,因为它的价格往往不会与股票或房地产等其他资产同步。

现金

将加密货币兑换成现金是另一种避险方式。当加密货币市场发生跳水时,投资者能很简单地将手里的加密货币变卖为日常可用的货币。

将加密货币转换为现金的问题在于现金的价值在不断变化,会慢慢地失去价值,作为可投资资产,它确实不是一个好的选择。

同样,它可以作为加密货币的避险方式。只是问题在于,当投资者在低位抛售加密货币,而在市场再度繁荣时购回,就可能会出现低卖高买的恶性循环。

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(1美元的价值:100年来,美元已经贬值了大约98%)

债券

由政府发行的债券通常被视为是安全的投资选择,因为一般来说,国家经济往往比企业利润稳定有保障,相比加密货币也更稳定。但是,如果债券发行人在到期时不能支付利息或偿还本金,那么你就可能会丢失所投资金。

所有这些避险方式都可以让加密货币投资者避开市场波动,保护其资产不会受到影响。然而,最主要的问题是他们需要将其投资完全脱离加密货币经济,而且随着市场波动,当牛市再度来临时,他们往往难以回到市场并从中获利。

Zeex是一家试图将加密货币变成诸如礼品卡之类的东西来缓解加密货币波动性的公司,其首席执行官Guy Melamed重申,通过完全离开加密货币市场来避险,等到时机成熟时再回到市场,是一种赌博。

“尽管比特币和以太坊等顶级加密货币在过去几年中取得了巨大的进步,但最近市场的下跌让很多投资者理所当然地去寻找安全的避风港,从而将自己的财富保护好使其不受到市场下跌的影响。”

“许多人将转向传统的避险资产,如黄金、稳定货币和交易所交易基金。但是当人群都在往同一方向蜂拥时,我们就很难以低价买到它们。我们在工作中发现的是,跟踪通货膨胀的加密货币礼品卡可以保持稳定,因为它们与通货膨胀挂钩,并不是投机。”

渡过危机

有证据表明,比特币的波动性正在减弱,其波动不再剧烈,并且随着时间的推移实际上变得更加可控了。这与比特币采用率的上升及被巨大而多样化的市场所广泛使用有很大关系。

另一方面,比特币的波动性有时也会受到珍视。比特币交易所BitMEX首席执行官Arthur Hayes常在波动中进行交易,并认为其波动性对加密货币领域来说非常重要。

Hayes说:“说到底我是一名波动性交易者。如果它波动很大,我们就会赚钱。我不在乎它是上涨还是下跌,也不在乎你听说比尔盖茨称它是一种欺诈而做空它。或者,如果你认为在几个月内它将达到100万美元而买它,我也仍不在乎,我们只是在撮合交易。”

但是根据PHI Token的创始人兼加密货币研究员Daniele Bernardi的说法,比特币的波动性正在减弱,这是因为不是每个人都在追求“超三位数的回报”。

“其极端的波动性显然与其近几年产生的高收益率有关。如果我们希望加密货币继续以资产类别的形式提供三位数的回报,那么不可避免其波动必然保持在高位。即使这也与流动性有关,加密货币相关社区未来必然会变得更多,我们将减少这种波动带来的回报。” Bernardi告诉Cointelegraph。

“这已经发生了,因为比特币在头几年的波动率每年都超过了300%,而现在它每年的波动率在50%到100%之间。目前,除了恐惧指数外,没有其它资产类别具有类似的波动性。”

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(百年美元与十年比特币的价格波动对比)

加密货币需要那些投资于它的人们坚持持有、使用它,并通过其价格的波动性来维持生存和发展繁荣。

加密货币已经开始被主流所正式采用,但它仍需要现在市场上的人们付出许多努力、留在这个领域并渡过这场风暴。一旦其波动性得到控制,就会刮起一阵新的“采用浪潮”。

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提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。