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叶开:产业区块链展望 3 产业通证化设计策略

第一个是“一句话”,对应的是战略定位,也就是,你这个产业Token做的到底是什么事情?比如一个内容产业的Token,这就与书的内容创作,内容创作者的权益货币化有

我们来自通证学派研究院

分享嘉宾:叶开

复旦软件工程硕士,清华五道口金融CEO2016, 

中农普惠金服董事,南京大学兼职教授,

专注于传统产业升级,

农业产业金融和产业区块链领域,

著有《Token经济设计模型》,

《粉丝经济》,《O2O实践》等。

本文分享

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通证学派研究院由孟岩等业内专家共同发起,专注于通过全球性的区块链与实体产业专家网络,在“产业+区块链”的通证应用领域开展前沿理论与方法研究,持续为个人、企业以及创业团队提供高品质的通证设计咨询、培训及项目创新孵化服务。

本期主题

今天的分享会专注于传统产业区块链,希望能够给做实业的人有一定的启发。叶开老师之前一直在为传统企业做CRM、会员、积分、O2O新零售,在这个基础上,又切入到消费业主数据和区块链。本次分享会围绕这一方面的实践交流心得。

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本期分享目录

一 产业Token的十条设计原则

    原则往往最容易误解

二 产业区块链的“五个一”:

     产业、产业链、共识、Token、市场

三 Token经济设计模式的八角度画布工具

     由简入繁,设计商业模式的蓝图

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产业Token的十条设计原则

原则往往最容易误解

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在我的《Token经济设计模式》里,提到了整个产业Token的一些设计原则。有些原则非常有意思,希望大家能够去理解、消化一下:

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第一个原则,Token是资产,但又不是资产。这句话非常有意思。为什么这么说?因为,如果你只把它看作资产,你的Token设计的价值空间就会非常小。所以你既要把它认作资产,又不能认作单纯的资产,它是实物资产(Real Asset)所支撑的一种东西,但两者之间不能划等号,一定要理解这一点。

同时,Token是物权又不是所有权。从前很多人在做Token设计的时候,往往会把Token设计成所有权,但是我们有个原则:不要设计成所有权。因为所有权会涉及到交割转移,而这些实物资产的所有权的交割转移,必须是off-chain,这一定是线下的,你是控制不了的。所以以前有一些朋友,在设计比如文化艺术品的区块链的时候来找我,我给他们的建议往往是,不要把某一幅画、某一个艺术品的所有权设计成token,然后把它份额化。

前两年这些人都理解不了,但这两年很多人都理解了:所有权即使被份额化了,也是非常麻烦的事情,而且所有权的空间往往非常小,所以我们要往用益物权的方向走。用益物权是什么呢?是使用权、租赁权或者收益权,拥有这个权利的人在一定时间内可以使用它,并享有使用它或租赁它带来的收益,这是不会涉及到所有权的交割的。这样一来,想象空间就比所有权大很多,而且在设计上,也可以非常巧妙地做各种设计。

第二个原则,一定要关注未来的收益和能力。而不要把当前的价值做成Token。要把未来的五年、十年或更长远未来的收益和能力,把它货币化和价值化评估之后,封装成一个Token,才是真正拥有高溢价空间,还可以让产业投资者在里面持续进行投资、交易、不断的跟踪,这是一个持续化的过程。

第三个原则,关注合约和产业融合,也就是说,怎么样去把智能合约跟交易、跟产业进行融合。

第四,Token本身就是类证券数字资产。所以它不是功能型的。现在,可能因为STO火了,大家都愿意承认是证券类的,但两年以前,大家都竭力否认是证券类。我的意见是,一定要去接受合规监管,一定要从资产证券化入手,来做数字资产。

在第五和第六原则中,我们提到了,要关注产业,要关注增量价值,要去解决共识,要去考虑生态(尤其是类金融的生态)。

第九条原则,在通证设计里,有一点是任何人都绕不开的:关注传统经济模型。比如说,Token的发行总量来自于什么?它实际上和货币发行的价值是非常像的,比如费雪经济理论等,不要总是想着脱离传统经济模型、再造一个新的,我们要有效地去借鉴,在传统经济模型上升级和迭代,而不是把它完全抛弃。

最后一条原则非常重要:在做产业区块链的时候,一定要考虑产业的自建交易市场,而不是完全依赖数字货币交易市场。

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产业区块链的“五个一”:

产业、产业链、共识、Token、市场

我还把产业区块链总结了“五个一”:

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首先,一个产业只能建一条产业链,谁先进入,谁就有优势。

其次,因为一条链里面只有一个产业共识,这相当于目前这一产业的产业标准、产业协议以及共识产生的机制,还有其中的激励、惩罚、价值共享等。所以,谁先建立标准协议、产业共识,那么谁就会有一定的话语权(但不会有绝对的控制权)。

再来,一个产业共识要建立一个Token。当然,这个Token可能是一个组合,而不会只有一个。但是产业区块链的核心Token一定是跟共识相结合的。这个共识的作用是什么?可能用来做激励,用来在产业链里面做信用支付,用来做价值共享分享等等。所以,在一个产业共识的基础上,需要有一个产业的Token建立出来。

此外,针对一个产业Token,我们需要去建立一个产业的交易市场。这个产业交易市场跟数字货币交易市场是不一样的。我们最近在跟一些国家背景的机构,围绕着“一带一路”、人民币出海、大宗商品交易等问题做交流,常常提到这一点。那么应该如何建立呢?一种可能是,产业自己建立自己的数字资产交易市场,对传统产业的数字资产进行认定、确权、发行和交易对、融资等,从而构建整个生态体系。当然也存在另种可能,即一些初步的数字货币交易所来跟传统产业、平台公司去做产业板。这个产业板指的就是数字资产的交易对。

对于一个产业来讲,产业token实际上就是产业数字资产的交易市场,是与当前产业的现货交易市场、期货交易市场相互配合的。这里面有非常巧妙的一些东西。它不再是空气,它是和实物资产相对应的数字资产交易,在这个交易里面,如果市场拔得非常高,那就可以用实物去把泡沫消掉。比如,如果有人砸盘砸到低于现货价格,那现货交易市场则可以回购进行兜底。这是一个非常有意思的生态体系,和空气币完全不一样。

另外,一个产业交易市场会教育一批投资人。这批投资人不是数字货币市场的韭菜,而会是产业参与者、产业投资人。因为他们懂这个产业,所以才会持续做长久的投资。例如目前比较流行的STO,它慢慢地会朝着这个方向发展。

如果要把证券类资产Token化的话,需要进行资产发行,要有标准协议,要对投资者进行注册,政府或者是产业协会要进行监管。基于此,会有一个STO的发行标准,还会有专门的牌照交易所,也就是所谓的STO交易所,来进行证券类Token的交易,就可以通过法币来交易数字化的资产。

而实际上,在产业数字资产交易中心,是可以通过法币来交易数字化的资产的。比如说,像我们在做农产品区块链的时候,例如苹果,实际上你会发现,产业的数字化资产,比如区块链上的一个苹果,和你在水果产业的电子交易中心的交易是非常贴近的。

一个是现货,一个是数字资产,这相当于期货加期权,二者之间就会有一个非常有意思的配合。而且在政策上在各地比较好接受,它相当于是用区块链技术,来做升级和创新的现货电子交易中心,因为以前的这种交易中心正在被清理整顿,反而是T+0、连续竞价等在政策上不被允许基于区块链做创新。 

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Token经济设计模式的八角度画布工具

由简入繁,设计商业模式的蓝图

我们现在可以围绕Token设计来看一看,我在《Token经济设计模式》里面提到了一个Token设计的、类似于商业模式的画布工具,其中分成八个角度,可以把它总结成一个顺口溜,叫“八个一”。

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第一个是“一句话”,对应的是战略定位,也就是,你这个产业Token做的到底是什么事情?比如一个内容产业的Token,这就与书的内容创作,内容创作者的权益货币化有关,当时我围绕着Steem社区做了一个案例。

第二个是“一个人”,如果要做产业Token,你就一定要针对你的客户细分。要知道你的客户群体是什么。客户群体有可能是你的消费者,也有可能是你的生产者和创作者、参与者,要对这些人做一定的分析,然后找到他们的特点和诉求。

接下来是“一幅画”,实际上对应的是非常关键的入口场景,产业Token是有核心场景的,是可以吸引流量,吸引Token所对应的价值进来的。所以我们可以看到,在内容创作里面,有创造发行和货币化,有读者在阅读的时候消费、打赏、投资内容、收益分红。你要用场景把Token带动起来,要把Token的价值衍生出去。

第四个,是“一个数”。这比较特殊一点,即我们要去考虑,把我们的资产价值用一个什么样的量化的数或者指数表现出来。量化的数或者指数,实际上对应的就是Token的价格,换言之,产生的机制。

接下来“一个共识”,每个Token对应的共识算法是不一样的。比如内容产业,它创建了一个内容价值协议,那么它就会有一个对内容价值的一个产生的模型。

在这个基础上发行Token的时候,有“一套治理”,我们叫“结构治理”。比如说,是一个Token,还是双Token。比如说我们在做内容价值这个案例时候,做了一个功能型的token,是访问型的;又做了一个权益类的token,是可以来投资分红的。这些都是一些细节。

“一个经济模型”,“一套运营”:整个的token还是需要有模式运营的,比如运营社区、社群、内容的书友会、交易市场、IP的衍生品交易市场等。

以上是整个产业Token涉及到的几个方面。

当然,大家可能会有疑问,因为如果对每个产业都这样去分析,实际上是比较复杂的,并不是每个传统产业的人都能够了解这些,或者掌握这种方法。所以,我们在《Token经济设计模式》里做了大量的工作,也就是把大部分的产业分成了经典的十大类:

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(小编注:叶开老师详细解读将在下一期中登出)

这样一来,传统产业就可以根据自己的业务往里面套,套完之后可以看到自己属于哪一类,再根据这一类模式(书中介绍了详细的Token设计的模式)去进行设计,这相当于让传统产业可以“傻瓜化”地来套用。 

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