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黄金投资者应该为通货紧缩埋单吗? 3张图看清历史上大萧条与金价走势

通缩真的对黄金不利吗?你可能会对黄金在过去100年两次最严重的通货紧缩期间的表现感到惊讶!还有一次是——你可能从未想过的令人惊讶的第三次……

纵观历史,黄金最大的催化剂之一就是通货膨胀。如果你手中的货币贬值到一定程度,黄金几乎会自动做出反应。通货膨胀越严重,黄金的反应也越大。即使是对通胀的担忧也会引发金价上涨,就像我们在2009年至2011年看到的那样。

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黄金投资者应该为通货紧缩埋单吗? 3张图看清历史上大萧条与金价走势关系!

黄金投资者应该为通货紧缩埋单吗? 3张图看清历史上大萧条与金价走势关系

因此,许多投资者自然认为,通货紧缩对黄金不利。但通缩真的对黄金不利吗?你可能会对黄金在过去100年两次最严重的通货紧缩期间的表现感到惊讶!还有一次是——你可能从未想过的令人惊讶的第三次……  1.在大萧条时期黄金价格是固定的 但这个事实你不得不知……  众所周知,美国在大萧条时期实行的是金本位制,当时的黄金价格固定在每盎司20.67美元。然而,在1933年4月罗斯福将黄金收归国有后,仅仅9个月后,他就将黄金价格提高到了35美元。  换句话说,在历史上最严重的通货紧缩时期之一,美国政府将黄金价格提高了69%。他们通过抬高黄金价格来应对美国有史以来最严重的通货紧缩。  在大萧条期间,不仅仅是政府转向了黄金……添加“大师兄说市”公众号PE-10086,大师兄每天会在群里跟大家互动,推荐操作,我们共同学习,一起进步!

  当时美国公民不能拥有黄金,但他们可以拥有黄金股票。矿业公司有一个有保证的销售价格(因为价格是由政府决定的),这使他们受益,因为他们的运营成本正在下降。那么,黄金股票在大萧条期间的表现如何呢?

看看这两只最大的黄金股与道琼斯指数(Dow)在美国有史以来最严重通缩期间的总表现吧。  

黄金投资者应该为通货紧缩埋单吗? 3张图看清历史上大萧条与金价走势

  从1929年到1933年1月,美国最大的黄金生产商Homestake Mining的股价上涨了474%。加拿大最大的黄金生产商Dome Mines股价飙升558%。与此同时,道琼斯指数下跌了73%。  想象一下:在五年前,你可以1929年的一半价格买入这两只股票,这将带来约1000%的收益。  不仅如此:两家公司都在大萧条时期提高了股息;Homestake的股息从每股7美元涨到了15美元,Dome的股息从1美元涨到了1.80美元。  如果我们回顾一下,从更大的角度来看,Homestake在过去15年里的表现好得令人难以置信。  从1925年到1940年,Homestake的股价上涨了10倍,而道琼斯指数基本没有上涨。在道琼斯指数暴跌最严重的时候,股票市值下跌了89%,而这只黄金股票的价格却上涨了一倍多!  

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  我们不知道在大萧条时期,不受约束的黄金价格会带来什么,但鉴于黄金库存的表现——当时美国公民持有黄金的唯一方式——完全有可能在严重通缩时期表现良好。  那些在大萧条时期持有黄金股票的人不仅保住了购买力,还获得了巨额利润。

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2 .历史上大萧条与金价走势关系  10年前的金融危机是现代最可怕的通缩时期。  你应该还记得,2008年10月发生的最严重的股市崩盘。当时金价也大幅下跌,很大程度上是因为投资者需要流动性。并不是说黄金不再是安全的避风港;只是在很短的一段时间内,对现金的需求(包括追加保证金等)激增,黄金储备也变得唾手可得。  但你还会记得,尽管当月出现了大规模抛售,但黄金价格在2008年年底仍上涨了5.5%。到2009年底,这一数字又上升了24%。与此同时,股市继续低迷,失业率飙升。实际上,没有任何其他投资类别在应对金融危机时录得收益。  

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  大衰退从2007年第四季度持续到2009年第二季度。这是美国历史上第二严重的通货紧缩——所以尽管金价有时会波动,但在这一令人衰弱和恐慌的通缩时期,金价却出现了上涨。  这里我们要吸取一个教训:通货紧缩的影响实际上是促使投资者投资黄金。  与其说黄金对通缩的反应较小,不如说是黄金对当时极端性质的事件反应更大。正是这场危机促使投资者买入黄金,尽管当时官方已进入通缩时期。  在极端危机时期,即使是本质上是通缩的危机,人们也会寻求黄金作为避风港。这在历史上一再得到证实。

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3.在通货紧缩中持有黄金的三大好处  在真正的通货紧缩中——一种全面爆发的萧条,所有东西的价格都大幅下跌——日常产品的价格将大幅下降。  比如在加州北部,一盒Cheerios的价格大约是4美元。如果出现大规模通货紧缩,那么这盒Cheerios很容易就会跌至2美元,跌幅达50%。  如果市场像2008年10月那样在一夜之间崩盘,金价很可能会下跌,至少一开始是这样。假设黄金价格重复这个百分比下降,从1300美元下降到866美元,下降了三分之一。  

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  如此大幅度的下跌对黄金投资者来说将是个坏消息,对吗?错!  在这种情况下,尽管黄金的名义价格下跌,但你的黄金购买力实际上会比现在更高。你可以买比现在更多盒的Cheerios。  因此,即使黄金价格下跌,如果通货紧缩使消费者价格便宜得更多,我们完全有可能拥有更多的购买力。  合理配置黄金,你的生活水平实际上可能在通缩中上升。  第二个个好处是:如果你亏本出售黄金,你将获得税收减免!这就意味着你的利润增加了。  还有第三个好处:如果你使用的是GoldSilver分配的黄金储备计划,你的账单会减少,因为它是基于金属价值计算的。  这就是分析师所说的非常有吸引力,非常有利可图的在通缩中持有黄金的三大好处。

黄金不仅与通胀或通缩有关 还与危机有关  在真正的通货紧缩中,所有的价格都会大幅下跌,通常在开始阶段,金价也会大幅下跌。但如果银行需要再次救助或股市崩溃…或者我们进入另一个衰退或地缘政治冲突升级…或者美国利率变为负数等等,许多投资者将黄金作为避险。换句话说,通缩事件的影响可能成为促使人们购买黄金的催化剂。  正如迈克在《金钱的秘密》第七集中指出的那样,如果我们陷入通缩泥潭,全球央行几乎肯定会采取通胀行动。请记住,对于央行官员和政界人士来说,通胀总是会出现另一次转折——直到他们最喜欢的工具出现,我们看到恶性通胀——这是所有黄金市场中最乐观的情景。  历史表明,在过去100年美国最严重的两次通缩期间,金价并没有下跌,反而上涨了。在通货紧缩时期持有黄金还有潜在的好处。  但无论你认为我们会出现通缩、通胀、滞胀或其他不同的情况,如果涉及任何类型的危机,黄金都可能直接对危机做出反应,而不一定是CPI是上升还是下降。  我们可能不会支持通缩,但持有大量实物黄金不仅是我们投资组合的最佳防御武器,也可能是最有利可图的。

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