海尔智家在港递交招股书:营收增速放缓 上半年净利降四成

2020年上半年,海尔智家收入957亿元,同比减少1.6%;净利润为36亿元,同比减少41.6%

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撰稿 | 多客

来源 | 多客商业评论

9月11日,海尔智家股份有限公司(下称“海尔智家”)公告称,其在港交所递交上市申请,计划以介绍方式在香港联交所主板挂牌交易。上市后,海尔智家将成为第一家在“A+D+H”三地上市的中国企业。

此前,海尔智家已完成在上海证券交易所及德国的法兰克福交易所上市,其前身为青岛海尔(青岛海尔股份有限公司),1993年在A股上市。2019年,青岛海尔宣布更名为海尔智家,聚焦智慧家庭生态。

据了解,海尔智家最初的主营业务是生产电冰箱,逐步扩展到目前涉及冰箱、洗衣机、空调、系列小家电等领域,并在推进与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售等业务。

营收增速放缓,上半年净利润降四成

公开资料显示,海尔智家还在海外收购了日本三洋白电业务、美国 GE 家电业务、新西兰Fisher&Paykel公司、意大利 Candy公司等,当前,其旗下品牌包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Fisher&Paykel、AQUA与Candy。

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根据海尔智家披露的招股书,2017年、2018年与2019年,海尔智家的营收分别为1542亿元、1776亿元、1980亿元。同期,其净利润分别为91亿元、99亿元、123亿元,年复合增长率为16.1%。

2020年上半年,海尔智家收入957亿元,同比减少1.6%;净利润为36亿元,同比减少41.6%;归属于上市公司股东的净利润27.81亿元,同比下降45.02%。不过,招股书中的数据与其此前公布的财报存在差异。

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而根据海尔智家此前在A股公布的年报,其2019年实现营收2007.62亿元,同比增长 9.1%;归母净利润 82.06 亿元,同比增长 9.7%。同时,财报还显示,其2018年营收1841.1亿元,归母净利润为74.84亿元。

根据海尔智家2020年上半年财报,其报告期内营收957.28亿元,归属于上市公司股东的净利润27.81亿元,与其在港交所公布的招股书基本相符合。此前,海尔智家曾称,其披露的海尔电器2020年财务报表按照国际财务报告准则编制。

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值得一提的是,海尔智家在2018年、2019年及2020年上半年,其营收、净利润增速双双下滑。2018年,海尔智家营收增速从2017年的37.37%降至12.17%,净利润增速从33.68%降至7.71%。

根据海尔智家2019年财报,海尔智家2019年实现营收2007.62亿元,同比增长 9.1%;归母净利润 82.06 亿元,同比增长 9.7%。换句话说,海尔智家在2019年的营收增速继续放缓,但净利润增速有所回升。

受疫情影响,2020年,海尔智家的净利润更是同比下降了四成有余。对比同行来看,2020年上半年,美的集团营收1397亿元,同比下降9.47%;实现归属于母公司的净利润139亿元,同比下降8.29%,表现优于海尔智家。

不过,格力电器下滑态势更为严重。2020年上半年,格力电器营收706.02亿元,较2019年同期下降28.21%;净利润63.62亿元,较2019年同期下降53.73%。有分析认为,这与商品房的销量增速下滑不无关系。

私有化海尔电器,溢价约17.35%

贝多财经旗下多客商业评论了解到,事实上,海尔智家在港交所上市的主要目的在于,执行私有化海尔电器方案。7月31日,海尔智家曾公告称,将通过换股加现金协议安排的方式私有化海尔电器,预计私有化方案的理论总价值最高达到440亿元。

交易方案显示,参与交易的海尔电器股东可以获得海尔智家新发行的H股股份作为对价,换股比例为1:1.6,同时还有海尔电器将会以1.95港元/股的价格向海尔电器股东支付现金。

交易完成后,海尔电器将会退市成为海尔智家的全资子公司。目前,海尔智家及其一致行动人直接或间接持有海尔电器已经发行股份的58.41%。其中,海尔智家以及全资子公司持有45.68%的股份,其余股份在私有化协议生效后将被注销。

根据海尔电器此前公布的财报,其2020年上半年收入为350.75亿元,同比下降5.1%;经调整经营利润为12.17亿元,同比下降34.5%;毛利为68.66亿元,同比减少9.9%;公司股东应占净利润为13.35亿元,同比减少27.3%。

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而在海尔智家的财报中,海尔电器2020年上半年的净利润则为14.07亿元。对此,海尔智家在财报中表示,海尔电器的财务数据按照中国会计准则及公司会计政策确定。

9月1日,海尔智家与海尔电器发布联合公告,公司股东大会及类别股东大会审议通过私有化方案,公司股东大会及类别股东大会审议通过EB转CB方案。同时,香港证监会已对派发计划文件的时间延长至今年11月30日表明同意意向。

海尔智家在9月11日晚间的公告表示,其已获得证监会关于港交所上市申请的受理。不过,海尔智家也称,其本次发行H股及H股可转债以公司私有化海尔电器方案生效为先决条件。

同样的,海尔电器也公告称,其获海尔智家溢价约17.35%提私有化,海尔智家将寻求以介绍方式将其H股于港交所主板上市。海尔电器还称,即使提出私有化方案,其实施仍受满足或豁免相关条件的限制,可能会作出重大变动。

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