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在加密世界的街上,还没有足够的血

前言:比特币已经探底了吗?没有人知道,试图找到精确底部是不可能的。不过,历史可以给我们一些启示,可以看到一些趋势,这些趋势不可能让我们获得完全精确的最高收益,但可以让我们作出宏观的预判,并在相对较高的...

前言:比特币已经探底了吗?没有人知道,试图找到精确底部是不可能的。不过,历史可以给我们一些启示,可以看到一些趋势,这些趋势不可能让我们获得完全精确的最高收益,但可以让我们作出宏观的预判,并在相对较高的概率上作出自己的决策。当然,任何未来决策都是有风险的,没有稳赢的事情,只有概率大小。本文作者Tim Enneking(Digital Capital Management创始人),文章源于Coindesk,由蓝狐笔记公众号社群“Leo”翻译。


罗斯柴尔德家族的成员曾说过投资的相关名言“当街上有鲜血时”(在滑铁卢战役之后)。200多年来,这个家族一直是世界上最富有的家族之一。那么,在加密领域,问题变成了:目前街上的鲜血够多了吗?是不是到了购买的时候。

我的答案是还不到时候。

这个结论的基础是基于比特币过去的历史。所使用的数据集与比特币下降80%或更多相关。这是因为过去BTC历史有一个非常有趣的方面:在其交易历史中,从最高点下跌,从来没有过57%-82%的跌幅。因此,缩小数据变得很容易,既然50%的下跌从根本上和质量上不同于80%以上的下跌。

它给了我们四个例子:在理想世界中这点数据有点少,但在某些情况下,足以得出一些相当明确的结论。具体例子如下:

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当然,最后一个还没有结束。请注意,目前的熊市迄今为止还没有超过第三次下跌的跌幅(86.9%)。要成为下跌幅度第二名,BTC会降到2553美元,而成为史上跌幅第一,则BTC会跌破1239美元。

如果我们仔细分析,就会发现一些有趣的事实。例如,峰值和底部之间的平均天数是233,也就是大约8个月左右。这加强了另一个底部可能在时间上接近的结论。

然后,一旦加密市场触底,复苏通常需要多长时间呢?

我们来看看下面的数据:

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因此,在相当大的范围内,价格从底部翻倍的平均时间是四个月。达到前一个高峰的平均时间是一年零四个月。然而,一旦达到峰值,峰值翻倍的时间仅需两个月。数据范围很小:从一到三个月。结论是一旦前一个峰值的足够动量达成,它会保持足够的强劲的势头。

正如我们看到的,达到峰值以及峰值翻倍的日期范围远低于底部下跌翻倍的范围。同样,样本很少,但趋势很明显。但是,所有三个指标所需的恢复时间随着时间的推移而增加。因此,这次触底和反弹到峰值所需的时间会更长。

我们在底部了吗?

让我们进一步分析一下。这是所谓的“尖峰分析”。

BTC几乎总是达到峰值并让峰值陡峭。也就是说,在顶峰没有漂亮的圆形山丘,底部则有平缓向下倾斜的山谷。比特币的顶部和底部更暴力。而这个“暴力”是可以衡量的。

对于上面第一个表中的第一个峰值,我们有一些统计数据,但没有好的图表,因为2011年的图表还不可用。

对于2011年11月的谷底,图表很有趣。由于此后不久的巨大跳跃(约500%)看起来不那么显著,实际上接近10%左右几乎立即恢复过来。其总跌幅是比特币历史上跌幅最大,达到93.6%。

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2013年4月的下一个高峰更具戏剧性,根据人们选择的起点不同,波动率达到25-40%。

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令人吃惊的是,下一个谷底在两天后出现。(你会记得突然的飙升和下跌与塞浦路斯债务危机直接相关。)

(请注意,这里没有详细讨论可能导致峰值和谷底产生的各种外部驱动事件。2013年除了塞浦路斯危机之外,在2013年底和2014年初有PBOC/MtGox事件,2017年底的期货入场、1C0和2018年的加密监管等。)

同样,基于人们选择的基线,这里的下跌大约20%左右。(还应该注意,这种下跌可以看作是双重或甚至是三重底部,但由于它置于很短时间内,分析依然有效。)这是BTC历史上第四次大幅度下跌。

下一个高峰是在同年11月晚些时候出现,这个峰值有点异常。原因有二:第一,飙升仅增加8%左右;第二, 有一个明显的双顶——尽管在很多时间内再次出现。

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下一个谷底仅在一年多后出现,即2015年1月。这次下降大约15%,且很清楚。整体跌幅达到86.9%,依然是比特币历史上第二大的下跌。

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最后的高峰,几乎肯定是最著名的,发生于2017年12月。这大约是12%的峰值,非常清楚。

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最后,我们来看当前的价格图表。可以看到从6000美元大幅下跌,但没有“暴力”底部——事实上,恰恰相反。

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什么时候会“投降”?

当然,“暴力底部”只是“投降”的另一种说法。这个概念众所周知,很多人都在问“我们见过投降吗?”(我最喜欢说的是“显而易见的投降”——大约在1000美元前出现。)

以下是我对“投降”的看法:几乎所有人都会明白这一点。如果还有很多人在问什么时候触底,这说明还没有到“投降”阶段。

那么,什么时候会出现底部?在我看来,下跌至2800美元探底的可能性相对较小。但是,我怀疑在一两个月内测试2000美元的可能性更高。然而,即使我猜对,整体下跌幅度只能排到历史第二位。

我想提出另外一点,这是加密世界的人们永远不会问的问题,但法币世界人们会问的问题:比特币是否会归零?

我记得大约六年前,当我第一次听说比特币和加密货币时,我不相信它们会存活下来。一年左右,生存不是一个问题,但规模和重要性是个问题。现在,我似乎更加清楚加密token和比特币会留下来,并在金融系统中发挥重要作用。

这里不做更多解释。现在有很多基础设施在开发和已经开发,有太多人在这里有利害关系,加密代币有很多优势不至于完全崩溃。

结语

一个新底部正在朝我们走来,但还没有结束。或者说,在加密世界的街上,还没有足够的血。

然而,从投资的角度,虽然现在还不到购买时候,但是时候入场了。显然不可能准确地计算底部,因此必须定位好投资,以实现最大的逆转利益。怎么做?选择多空投资工具并立即投资。不必等待下一次牛市开始,同样,可以在下降通道中获取收益。

Bitcoin in Red Via Shutterstock

来源:蓝狐笔记

原文标题:《到“投降”阶段了吗》

声明:登载此文出于传递更多信息之目的,观点仅代表作者本人,绝不代表Hi区块链赞同其观点或证实其描述。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。