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探索 Work Token:什么是代币经济学? (Part1)

Work Token(“工作型代币”)已经作为一种新型交互方式出现,并且应用到去中心化应用(dApp)当中。

在深入理解工作型代币的具体实例之前,我们得先了解早期的代币经济模型。

早期代币经济模型存...

Work Token(“工作型代币”)已经作为一种新型交互方式出现,并且应用到去中心化应用(dApp)当中。

在深入理解工作型代币的具体实例之前,我们得先了解早期的代币经济模型。

早期代币经济模型存在的问题

融资工具:许多项目创建代币只是为了将它作为融资工具,用来替代法币或 ETH(并没有成熟的考虑)。对于这些项目来说,与其通过传统的股权或者已有代币融资,还不如发行一种新型代币来得容易。因此,即便这些项目日后完成了他们的技术路线,他们仍然无法解决产品与代币脱节的问题。

交换媒介(Medium of Exchange, MoE)模型:“实用型” 代币(Utility Token)不会因为使用量的增加而自动增加网络价值。即使在产品发布之后,拥有专有支付系统的网络也很难激励参与者持有他们的代币。供需双方都可以买入代币,使用其服务,并且在服务完成后将代币买掉。由于通货膨胀的存在,抛售压力将进一步拉低代币的价格。

Vitalik Buterin(Ethereum)与 Kyle Samani(Multicoin Capital)均对代币的发行速率进行过深入探讨:

“现在,让我们来看一个 ‘交换媒介’ 代币的例子。假设有 N 个人对去中心化网络中某个产品的估价为 x 美元;该产品的销售价格为 w < x。他们每个人都在代币发售中购买了价值为 w 美元的代币。开发者搭建好网络之后,一些卖家参与进来,以 w 美元的价格提供商品。 买家使用他们的代币购买这种商品,花去了价值为 w 美元的代币,得到了 x 美元的效用。而卖家投入了 v 美元的资源来生产这种商品,最终却只得到了价值为 w 的代币。

需要有一个持续的买卖交易流才能维持该代币的价格。”

——Vitalik Buterin

空投:我们认为空投是一种新颖的价值分配方式。然而,它并没有真正激起人们对代币的认可和接受。向 “感兴趣的” 地址发送代币是一种盲目的广撒网模式。在这种模式中,有很多地址即使注意到了这些空投代币,也只会将这些代币丢弃,或者向协议提供几乎为零的价值。

投机:投机还导致 2017 年的许多项目忽视了代币经济学,现在仍有很多项目在回避这一点,将重点放在 “实用性” 而非经济激励上。这就导致一些项目无法开发出技术产品,甚至走向失败。即使他们改进了代币经济机制,最终还是被投机破坏了市场平衡。

由于存在以上问题,一些项目从一开始就重点思考代币经济学,以便更好地协调供需双方的参与者。

工作型代币(Work Token)的出现

交换媒介型代币催生了搭便车(Free Rider)的问题,也就是某些市场参与者不劳而获的问题。由于没有利益绑定关系,一部分代币持有者并未积极参与网络活动,却能分走活跃的代币持有者所创造的利益。由于持有代币的动机相对较弱,外部市场/投机行为引起的持续抛售压力将进一步压低代币价格。

工作型代币引入了一种组织网络参与者的新方法。从理论上来说,适当的激励机制能够激励参与者为网络做出积极的贡献。

在工作型代币系统中,网络参与者需要事先质押一定量的代币才能在网络上提供服务,并获得相应的收益。这种模型就类似于出租车牌照,个人先要支付高昂的前期成本来获得出租车牌照,才有权通过驾驶出租车/租赁出租车牌照获取额外收益。

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-图片来源:https://medium.com/@patrickmayr/improving-network-incentives-through-work-tokens-94193b0dd922 -

工作型代币实例

Augur
Augur 是一种去中心化的预测市场协议,让任何人都可以随时随地创建预测市场。

服务:在预测市场中,参与者需要使用 REP 代币参与播报相关事实、裁定预测市场的结果或对结果提出异议。代币持有者在他们认为正确的结果上下注,也能够对结果提出异议。

激励机制:下注正确的代币持有者将获得与其下注 REP 代币数量成正比的收益。错误下注的代币持有者将受到惩罚。

Livepeer
Livepeer 提供去中心化的转码服务,专为 Web3 堆栈中的实时流媒体创建更低成本的解决方案。

服务:节点通过抵押 LPT 代币来执行转码工作。该过程包括将视频输入转换成适合不同终端用户设备和应用的格式。不想提供转码服务的代币持有者可以将自己的代币委托给转码服务提供方。服务提供方基于费率和过往业绩进行竞争。

激励机制:节点通过提供转码服务收取费用,委托方从各自委托的转码服务提供方处获取一定比例的收益。网络参与率直接影响代币的通货膨胀率,并从另一个层面为网络参与者提供经济激励。不提供服务的转码节点会被扣除押金,并且被其他愿意提供转码服务的节点所取代。

此外,该团队还引入了 MerkleMine 的概念,矿工要通过参与计算 Merkle 证明的比赛来赢取 LPT。虽然在这种模式下代币分布相对集中,但是相比传统的空投模式更加有效。只有具备了计算 Merkle 证明的技术能力,代币持有者才有资格成为 Livepeer 的转码服务提供方节点。

The Graph
Graph 正在构建一种去中心化查询协议,旨在让 dApp 以比中心化索引服务更快、更安全的方式从区块链上获取数据。

服务:节点通过质押 Graph 代币可以成为网络中的服务提供方。为想要查询区块链上数据的 dApp 提供以下服务:为相关的区块链数据创建索引、过滤出感兴趣的数据、验证索引服务等等。

激励机制:节点通过提供索引、过滤、验证服务来收取费用,而这些费用将由提供精确索引和查询功能的 Graph 节点获得。

FOAM
FOAM 正在创建一个去中心化的位置服务平台。

服务:节点通过质押 FOAM 代币可以增加、管理和标注新的地理坐标,并且推出地理坐标的动态证明。

激励机制:TCR 代币的持有者可以对添加到网络中的位置信息进行验证或提出质疑。此外,FOAM 代币的持有者可以通过质押代币来获取提供位置验证服务的权利,以此获取一定的收益。

NuCypher
NuCypher 正在构建一个代理二次加密(re-encryption)网络,专注于解决去中心化系统中的隐私保护问题。

服务:节点提供二次加密服务,使得多个用户能在公链上共享私有数据。

激励机制:节点通过提供二次加密服务来获取收益。NuCypher 扩展了传统的工作型代币,提出了一种 WorkLock 模型。在该模型中,参与者锁定 ETH 到 WorkLock 合约中,换取相应的代币,然后再提供网络服务。如果他们正确地使用代币,就能取回之前锁定的 ETH 。反之,他们锁定的 ETH 将被销毁。

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-图片来源:https://blog.nucypher.com/the-worklock/ -

这是一种非常有趣的质押模式,但是我们必须先弄清楚,二次加密服务的收益对节点锁定 ETH 的意愿有什么影响。如果节点必须在提供服务之前先锁定 ETH,他们就得放弃其他机会(例如:通过 Compound 或 Dharma 贷款)。

(未完待续)

原文链接:

https://blockchainatberkeley.blog/stake-to-play-token-economics-exploring-work-tokens-7e1b30ec53dc

作者: Anjan Vinod

翻译&校对: stormpang & 闵敏

声明:登载此文出于传递更多信息之目的,观点仅代表作者本人,绝不代表Hi区块链赞同其观点或证实其描述。

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